10亿信托贷款到期申请延期银行尚未批准 紫光集团偿债压力巨大

近日,有消息人士称紫光集团拟对到期的10亿信托贷款申请展期两年,但未获得相关银行的批准,而5000万美元以上的违约事件可能触发美元债交叉违约条款。

行业分析人士对此指出,一旦触发交叉违约条款,其名下所有有次条款的债就会触发到期,到期债务压力会瞬间增加,企业偿债压力巨大。

目前紫光集团一年内到期境内债券73.96亿元,其短期压力已较大。针对以上,《华夏时报》记者拨通了紫光股份相关负责人的电话进一步求证,但截至发稿前尚未得到对方明确回复。

部分债券跌幅超60%

不可置否,紫光多只债券价格大幅下跌与集团与日俱增的债务压力密切相关。

自上月底以来,该集团存续债异动频频,个别债券单日跌幅甚至超过57%,持续引发市场关注。

其中,10月29日“18紫光04”和“19紫光02”盘中一度下跌20%,触及临时停牌,至尾盘跌幅收窄,分别报收下跌15.2%和13.25%;11月5日,“19紫光01”跌超20%盘中临停,价格报25.02元;“18紫光04”跌超10%,报31元。

11月10日,集团债券又因跌的太多盘中触发临时停牌,其中“19紫光02”跌幅超过36%,“18紫光04”跌幅超过22%。以近十个交易日来看,“19紫光02”永续债从80元跌到了31元,跌幅超过60%;“18紫光04”永续债从60元跌到了22元,跌幅也超过60%。

与此同时,11月9日,一只2021年到期、票息4.75%的美元债买价跌约3.8美分,报每1美元面值约50.6美分。

对于债市上的波动,虽然存在市场对于紫光集团流动性和资金链担忧的成分,集团也曾多次回应称会按期偿还债务,但债市表现仍持续震荡。尤其是在集团公告其中一只到期的永续债不行使回购权之后,数只债券价格连续下跌。

10月29日,紫光集团称将于30日到期的“15紫光PPN006”的永续债继续支付利息,同时选择不行使回购权。同时,10月31日到期的“17紫光PPN004”会按期偿还。

自此之后的3个交易日内,该公司部分存续债出现三连跌。随后,有行业人士指出,选择不行使回购权将会对集团融资造成负面影响从而推升成本,同时也将进一步加大流动性压力,逐渐削弱再融资能力。

wind数据显示,目前集团境内存续债券共计16只,余额超过190亿元。中诚信国际已于11月5日将集团AAA的主体信用等级以及“16紫光01”、“16紫光02”、“17紫光03”、“18紫光04”、“19紫光01”和“19紫光02”AAA的债项信用等级列入可能降级的观察名单。

正寻求新的贷款

另一方面,紫光集团目前存续债券规模仍然很大,年底债券集中到期压力剧增,这也是市场一直以来的担忧。

数据显示,目前紫光集团存续12只境内债券,存量规模约177.46亿元,其中的“17紫光PPN005”将于今年11月15日到期;存续一只境外美元债,将于12月10日到期。

另据市场人士透露,紫光集团母公司于今年年底前将有一只13亿元和一只4.5亿美元的债券即将到期;2021年上半年,即将到期或面临回售的债券规模为50.96亿元和10.5亿元。

根据财报显示,截至2019年末,紫光集团总资产2977.62亿元,总负债为2187.47亿元,资产负债率高达73.46%;截至2020年上半年,紫光集团债务合计2029.38亿元,资产负债率收窄至68.41%,其中有息债务总额1566.91亿元,占公司总负债的77.21%,一年内到期的有息债务总额814.3亿元,占比51.97%。

11月10日,有消息人士称,紫光集团申请对周一到期的10亿元信托贷款进行展期,不过安徽某商业银行作为贷款出借方截至11月9日19时尚未批准,而5000万美元以上的违约事件可能触发今年12月到期美元债的交叉违约。

针对以上,记者拨通了紫光股份相关负责人的电话进一步求证,但截至发稿前对方未回复。对此,一位资深从业人士在接受《华夏时报》记者采访时表示,一旦触发交叉违约条款,紫光名下所有有次条款的债就会触发到期,到期债务压力会瞬间增加,对企业偿债的压力会非常大。

“短期需要密切关注紫光集团二级市场交易价格情况,还需要关注债券到期偿还压力。目前紫光一年内到期境内债券73.96亿元,短期压力较大。长期需要关注报表披露情况,是否报表有明显恶化表现。”上述人士说道。

另外,上述报道还称,紫光集团正从城商行寻求新的贷款,以偿还13亿元11月15日到期的“17紫光PPN005”;集团还对投资者表示,在银保监会支持下,未来几个月公司可能获得150亿元的额外贷款。

随后,有自媒体人士向紫光集团方面求证,对方表示:“有关新的银行贷款,根据有关部门的要求,我们目前不能对此相关信息予以置评。”

但也有市场人士指出,虽然紫光集团面临的资金压力确实不小。但其旗下优质资产还是不少。而且是国家重点扶持的半导体集成电路产业,短期的资金困难并不算太大问题,国家正在提倡国企混改,继续引入民间资本是大概率事件。

资料显示,紫光集团前身是清华大学科技开发总公司,成立于1988年7月,1993年改组为清华紫光(集团)总公司。该集团旗下上市平台有6家,包括4家A股和两家港股上市公司,分别是紫光股份(000938.SZ)、文一科技(600520.SH)、紫光学大(000526.SZ)、紫光国微(002049.SZ)、中芯国际(00981.HK)以及芯成科技(00365.HK)。


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