东方金诚下调泛海控股主体信用等级 评级展望维持负面

8月30日,东方金诚国际信用评估有限公司发布关于下调泛海控股股份有限公司主体及相关债项信用等级的公告。

据了解,东方金诚对泛海控股及其发行的“17泛海MTN001”、“18泛海MTN001”、”19泛控01”、19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”及“20泛控03”进行了信用评级,泛海控股控股股东中国泛海控股集团有限公司为“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

2021年6月22日,东方金诚对中国泛海主体进行了2021年度跟踪评级,维持中国泛海主体信用等级为A,评级展望维持负面。2021年6月25日,东方金诚对泛海控股主体及相关债项进行了2021年度跟踪评级,维持泛海控股主体信用等级为A,评级展望维持负面,同时维持17泛海MTN001”、“18泛海MTN001”、“19泛控01”、19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”及“20泛控03”债项信用等级为A。

鉴于泛海控股存续债券“18泛海MTN001”兑付存在重大不确定性、经营业绩持续亏损、资产流动性压力大境内外多只债券展期等因素,东方金诚根据信用评级相关制度实施了本次不定期跟踪评级。

东方金诚信用评级委员会决定将泛海控股主体信用等级由A下调至BB评级展望维持负面,“17泛海MTN001″、“18泛海MTN001″、“19泛控01”、“19泛控02”、“20泛控01”、“20泛控02”及“20泛控03”债项信用等级由A下调至BB。

评级理由如下:泛海控股流动性压力大,“18泛海MTN001”及”18海控01″兑付存在重大不确定性。

泛海控股应于2021年8月29日兑付“18泛海MTN001”641亿元回售本金及债券利息,于2021年9月10日兑付“18海控01″933亿元本金及债券利息,截至本公告出具日,泛海控股尚未提供明确的“18泛海MTN001”及“18海控01”兑付安排。目前泛海控股主要通过境内外资产处置来筹措偿债资金,但资产处置进度不及预期,泛海控股一年内到期及回售境内债券本金余额76.57亿元,境外美元债3.44亿美元,面临很大债券偿付压力。

其次,经营业绩持续亏损。2021年7月15日,泛海控股发布《泛海控股股份有限公司2021年半年度业绩预告》,称受财务费用上升及处置子公司亏损等原因影响,泛海控股投资收益下降,2021年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损4.00亿元-7.00亿元。

另外,泛海控股再融资能力弱,控股股东自身流动性压力大、司法拍卖所持部分公司股权,且境内外多支债券展期兑付。

中国泛海持有的泛海实业股份有限公司60%股权、持有的泛海投资集团有限公司100%股权、名下位于北京市东城区建国门内大街28号的民生金融中心相关不动产均被查封。截至2021年8月11日中国泛海持有泛海控股股份3323亿股占泛海控股股份总数的63.96%其所持泛海控股10.81亿股股份已被冻结,占泛海控股股份总数的20.79%。且中国泛海所持泛海控股5880万股股份将由北京市第二中级人民法院于2021年8月30日10时进行公开变卖,变卖期为60天,起拍价105亿元。泛海控股原计划于2021年8月23日前兑付的剩余1.34亿美元债本息及10月到期的2.102亿美元境外美元债利息计划于2021年11月23日前一并兑付,应分2021年7月9日回售的3.00亿元人民币的“19泛控01”展期至2022年1月9日。

东方金诚将持续关注上述事项的最新进展,评估其对泛海控股主体信用等级、评级底望以及对相关债项信用等级可能产生的影响,并做出后续评级行动。

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